ポートフォリオに債券は必要か？メリットから年代別の組み入れ方も解説

• リスクを分散できる
• インカムゲインを確保できる
• 安定した運用ができる

債券のメリット1つ目は、リスクを分散できることです。

資産運用に関する格言に「卵は一つのカゴに盛るな」というものがあります。卵を複数のカゴに盛っておけば1つを落としてもそのほかは無事であるように、値動きの仕方や性質が異なる複数の金融商品を保有することでリスクを分散することを勧める格言です。

債券は基本的に株式とは逆の値動きをする傾向があり、株式投資と組み合わせることで市場が大きく変動した際にも資産全体が目減りするのを抑える効果が期待できるでしょう。

債券のメリット2つ目は、利子による定期収入があることです。

一般に債券は発行体が定めた利率に基づいて定期的に利子を受け取れる商品が多く、安定したキャッシュフローを生み出す源泉となりえるでしょう。

利子を受け取れる頻度は商品によって異なりますが、多くは年2回、そのほか年4回や毎月といった商品もあります。

年金の足しとして定期的に収入を得たい、といった目的に合わせて利用してみてください。

債券のメリット3つ目は、安定した運用が可能なことです。

債券はローリスクローリターンの運用ができる金融商品の代表格といわれます。

一般的に株式よりも日々の価格変動が小さく、満期になるまで保有していれば発行元がデフォルトしない限り額面金額が戻ってくることが多いため、価格変動リスクは低いでしょう。

債券はポートフォリオの安定性を確保するのに有効な投資方法ですが、すべての人にとって、またはどのような状況でも絶対に必要とは言えません。

個人の投資目的やリスク許容度、市場環境などを総合的に考慮して判断することが大切です。

自分のポートフォリオには債権が必要かどうか迷ったら、FPに相談することで客観的なアドバイスが受けられます。

債券をポートフォリオに組み入れるならどのような割合がいいでしょうか。

ここでは債権と株式の比率によるリスク・リターンの変化と、世代別のリスクに対する考え方を解説します。

あくまで一般的なケースを想定しているため、参考程度の情報と考えてください。実際に投資する際には自分の投資目的やリスク許容度に合わせてポートフォリオを組み立てていきましょう。

ポートフォリオで債券の割合が多くなると、期待できるリターンとリスクはどのように変化するでしょうか。

次の表では、一般的な債権と株式の場合についてまとめました。

表のシミュレーションからわかる通り、債権の比率を挙げれば上げるほど、リスクは低減されますが期待できるリターンも大きく下がっていきます。

損失を出してしまったとしても、回復までの時間を数年～数十年と長く取れるならリスクも高く取れるでしょう。

したがって、現在の年齢と今後の運用方針が債権比率を決めるうえでの重要なポイントになります。

30代は一般的にこの先の投資期間が長いため、比較的高いリスク許容度を持っても長期保有によって増やせる見込みがあります。

積極的な資産形成を目指し、株式の比率を高めに、債券の比率は相対的に低めに設定するケースが多いでしょう。30代で多い債券割合は0～30％です。

長期的な視点で、株式を中心とした成長資産で大きなリターンを狙いつつ、債券を程よく取り入れることでポートフォリオの過度な変動を抑える、というバランスがおすすめです。

40代では資産形成を勧めつつも、徐々に安定運用への意識が高まる時期です。

30代と比較してリスクを意識し、債権の比率を30～50％程度にやや高めていくことが考えられます。

子どもの教育費用の準備や住宅ローンの返済など、将来の支出計画が具体的になる中で試算を守る意識も重要になるでしょう。株式での成長も期待しつつ、債券で守りの資金も確保するバランスが理想です。

50代はリタイアが視野に入り、資産を守りながら活用していく「資産保全・活用期」への移行を意識する世代です。

リスクを抑えるため、債権の比率を50～70％程度、あるいはそれ以上に高めることが推奨されるケースが増えていくでしょう。

大きな損失を避け、老後資金を安定的に準備し、インカムゲインを重視する運用スタイルへシフトしていくことが望ましいと言えます。

ここで紹介した世代別の債権比率はあくまで一般的な目安であり、最も重要なのは自分自身の投資目標に合致しているかどうかです。

• 何のために（教育資金、老後資金など）
• いつまでに（子供が大学生になるまで、自分が70歳までなど）
• いくら必要か

このような具体的な目標を設定し、目標に対してどれくらいのリスクを取れるのかを考慮して、最適な債権比率を決定します。

年齢だけではなく、現在の資産状況、家族構成、収入、そして何よりも「安心して続けられるか」という要素を慎重に考慮してみてください。

ポートフォリオに債券を組み入れるのがおすすめな人、債券は取り入れなくてもいい人の特徴を解説します。

自分の状況と照らし合わせながらチェックしてみてください。

ポートフォリオに債券を組み入れるのが合っている人の特徴には、次のようなものがあります。

• 大きなリスクを取りたくない、安定運用を重視する人
• 資産配分が偏っているので分散投資を検討している人
• 数年以内に使う予定のある資金を、利子を得ながら有利に運用したい人

ポートフォリオに債券を取り入れる必要がない人の特徴には、次のようなものが挙げられます。

• 若い世代で、高いリスク許容度がある人
• 投資資金がまだ少額の人
• 債券以外の低リスク資産で十分と考える人
• 余裕資金があり高いリターンを求めたい人

ここでは次の3つの方法について解説します。

• 債券を直接購入する
• 債券ファンドに投資する
• ETFに投資する

最初に紹介するのは、債券の現物を直接購入する方法です。金融機関の証券口座を経由することで購入できます。

満期まで保有していれば額面金額が償還され、さらに利子を定期的に受け取れるといったメリットがあります。利子の受け取りは基本的に年2回、商品によって年4回や毎月といったものがあるため、条件に合うものを探してみてください。

次は、債券ファンド、つまり債券で運用する投資信託を購入する方法です。

債券がメインのものから、株式など他の資産とのバランス型など様々な商品があります。

少額からでも手軽に投資できるため、初心者でも挑戦しやすいのが特徴です。

ETFとは、上場している投資信託のことで、日経平均株価やTOPIXといった何らかの指数に連動するように運用されているものが多くあります。

株式と同様にリアルタイムでの取引が可能で、中には債券に投資する商品もあります。

信託報酬などのコストがかかる投資信託よりも、投資コストが安いのがメリットです。

• 自分のポートフォリオに債券は本当に必要？
• 債券をどれくらいの割合で組み入れるべき？

この記事でお伝えした通り、債券はポートフォリオの安定性を高めたり、リスクを分散させたりするのに有効な投資方法です。

ただし、リスク許容度が高い人や、現役世代として働く期間が数十年残っている人、期限を決めて大きく資産を増やしたい人など、債券投資は必要ない場合もあります。

自分の年齢や投資目的、資産状況に応じてポートフォリオのバランスを整えたいなら、マネーキャリアのFPに相談してみませんか。

債券投資の必要性があるかどうか客観的な判断ができるほか、資産状況やライフプランに合わせたおすすめな投資方法の選び方をアドバスしてくれます。